Dólar se encuentra ubicado en la cima de un cerro, que forma parte del Parque Natural de Sierra Nevada. Desde muy antiguo está asociado a la explotación de sus recursos mineros, que fueron el principal medio de vida de los habitantes de la zona durante el periodo de la dominación árabe. Finalizada la conquista del territorio por los Reyes Católicos, pasó a formar parte del Marquesado de Rodrigo de Mendoza y sufrió, como toda la comarca, las consecuencias de la expulsión de los moriscos y la posterior repoblación con colonos procedentes de otros reinos españoles.